تخيّل كرة سلّة ترتدّ في غرفة بسقف منخفض. ترتدّ عن الأرضية كلما سقطت، وتصطدم بالسقف كلما ارتفعت. الأرضية والسقف يتحكّمان فيما تستطيع الكرة الذهاب إليه.

الرسوم البيانية لها أرضيات وأسقف أيضًا. نسميها الدعم (Support) والمقاومة (Resistance). هما مستويا سعر يدخل عندهما المشترون باستمرار أو يأخذ البائعون أرباحًا باستمرار. ليسا سحرًا — هما ببساطة المكان الذي تتجمّع فيه قرارات بشرية وخوارزمية كثيرة.

الدعم (Support)

مستوى الدعم هو سعر كان فيه ضغط الشراء قويًا بما يكفي في الماضي ليوقف الانخفاضات. كل مرّة وصل السعر إلى ذلك المستوى، ظهر المشترون. تترك ذكرى هذا السلوك أثرًا. وفي المرّة التالية التي يزور فيها السعر ذلك المستوى، يتوقّع المتداولون ظهور المشترين مرة أخرى — ويضع كثير منهم أوامر شراء فوقه مباشرة، فيتحوّل التوقّع إلى نبوءة محقّقة لذاتها.

مصادر الدعم الشائعة:

  • القيعان السابقة — الواضحة.
  • الأرقام الدائرية — الذهب عند 2000 و2100 و2200. البشر يحبّون الأرقام الدائرية، فيتجمّعون عندها بالأوامر.
  • المتوسطات المتحركة الكبرى — SMA50 وSMA200 كثيرًا ما يعملان كدعم ديناميكي في الاتجاهات الصاعدة.
  • مقاومة قديمة كُسرت وتم استعادتها — حين يُكسر السقف، كثيرًا ما يصبح أرضية في التراجع التالي.

المقاومة (Resistance)

الصورة المعكوسة. مستوى المقاومة هو سعر أخذ عنده البائعون أرباحًا مرارًا، فاستنفدوا الطلب وأعادوا السعر للأسفل. المصادر هي نفسها: القمم السابقة، الأرقام الدائرية، المتوسطات المتحركة الكبرى من الأسفل، والدعم المكسور الذي ينقلب مقاومة.

"مخاطرة ارتداد قرب الدعم (Near Support Bounce Risk)" عبارة ستسمعها حين يقترب السعر من دعم معروف — تعني أن السوق قد يجد مشترين ويرتدّ، فعلى البائعين الحذر.

المستويات المحورية (Pivot Levels)

بعض المتداولين يستخدمون معادلة محدّدة مبنية على قمة وقاع وإغلاق الأمس لحساب نقاط محورية لليوم — محور مركزي (Pivot Point)، ومستويات دعم ومقاومة فوقه وتحته (S1, R1, S2, R2). هذه المستويات يراقبها كثيرون وتميل لتكون محقّقة لذاتها في أول ساعة أو ساعتين من التداول.

وقف الخسارة (Stop-Loss): حزام الأمان

الآن حدّدت الدعم. تظن أن الذهب سيرتدّ عنده. تشتري. ماذا يحدث لو كنت مخطئًا؟ يتجاهل السعر دعمك ويستمر بالهبوط. بدون خطّة، إمّا أن تشاهد خسارتك تكبر أو تبيع بذعر بسعر أسوأ بكثير.

وقف الخسارة (Stop-Loss) أمر مُحدَّد مسبقًا يُخرجك تلقائيًا من الصفقة حين يصل السعر إلى مستوى يقول "هذه الصفقة خاطئة". تضعه تحت الدعم الذي اشتريت قربه، حتى يؤدّي كسر الدعم الفعلي إلى خروج نظيف.

وقف الخسارة ليس موجودًا ليُلامس. هو موجود حتى لا يُخرجك اليوم النادر الذي يُلامس فيه من اللعبة.

الهدف (Target Price): إلى أين أنت ذاهب

الهدف هو المستوى السعري الذي تستهدفه. غالبًا أقرب مقاومة فوق نقطة الدخول (Entry). لو اشتريت الذهب عند 2000 دولار فوق دعم 1990 مباشرة، والمقاومة التالية عند 2050، فهذا هدفك. حين يصل السعر إليه، تبيع وتأخذ الربح.

وقف الخسارة والهدف معًا يسمحان لك بحساب شيء يهتمّ به كل متداول منضبط: نسبة المخاطرة إلى العائد.

نسبة المخاطرة/العائد (RR)

الحساب بسيط. المخاطرة = الدخول ناقص الوقف. العائد = الهدف ناقص الدخول. RR = العائد قسمة المخاطرة.

بمتابعة مثالنا:

  • الدخول 2000، الوقف 1990 → المخاطرة = 10 دولارات
  • الدخول 2000، الهدف 2050 → العائد = 50 دولارًا
  • RR = 50 / 10 = 5:1

هذه نسبة ممتازة. أنت تخاطر بدولار لتربح خمسة. تستطيع أن تكون مخطئًا 4 من أصل 5 مرات وتظل متعادلًا.

جودة الصفقة (Trade Quality) تعتمد إلى حدٍ كبير على RR. صفقة بـ RR 5:1 "ممتازة (Excellent RR)". 2:1 "جيدة". 1:1 "ضعيفة (Poor RR)" — يجب أن تكون مصيبًا أكثر من نصف الوقت فقط لتعادل. تحت 1:1، الحساب سيّئ جدًا حتى أن نسبة فوز عالية كثيرًا ما لا تنقذك.

تجميع القطع

خطة الصفقة الكاملة تحتاج الأربعة:

  1. منطقة الدخول (Entry Zone) — السعر (أو نطاق ضيّق) الذي ستشتري عنده.
  2. وقف الخسارة (Stop-Loss) — السعر الذي تصبح فيه الصفقة باطلة.
  3. الهدف (Target) — السعر الذي ستأخذ عنده الربح.
  4. RR (Risk/Reward) — الحساب الذي يخبرك إن كانت الصفقة تستحقّ الدخول.

إن غابت أيّ من هذه الأربعة، فأنت ليس لديك صفقة — لديك تخمين. النظام التداولي ببساطة طريقة قابلة للتكرار لإيجاد إعدادات تتوافق فيها الأربعة بشكل مربح، ثم تنفيذها آليًا.